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江恩波動法則與江恩分割比率

2018-05-17 14:12:42 作者:admin 點擊:

江恩波動法則與江恩分割比率。而上述比例及倍數與江恩的波動法則有著密切聯系,也就是江恩的分割比率.。江恩的波動法則和分割比率并不局限于某一特定區域,它是一種自然法則,而這種自然法則是人們在交易過程中自然而然遵循的一個法則,它是人們固定習性的反映,而這種固定習性是不會輕易被打破的。江恩波動法則中非常強調倍數關系和分割比率的分數關系,

  江恩波動法則與江恩分割比率

  江恩波動法則包含著非常廣泛的內容,但在江恩在世時,又沒有給出明確的波動法則定義,這也就造成了以后研究江恩理論的分析家對波動法則的不同理解。 有一個音樂家兼炒家彼得曾寫過一篇文章,從樂理角度去解釋波動法則.彼得認為,江恩理論與樂理一脈相承,兩者都以波動法則的不同理解. 音節的基本結構由七個音階組成,在七個音階中,發生共震的是C與G及高八度的 C,亦即百分之十及一倍水平.也就是說,音階是以二分之一,三分之一,四分之一及八分之一的形式產生共震,因此頻率的一倍、兩倍、四倍、八倍會產生共震. 而上述比例及倍數與江恩的波動法則有著密切聯系,也就是江恩的分割比率.

  江恩的分割比率是以8為基礎的,也就是江恩的分割比率是百分之五十( 二分之一),其次是百分之二十五(四分之一)和百分之七十五(四分之三), 再其次便是八分之一、八分之三、八分之五及八分之七. 我們在研究深滬股市的走勢圖時, 可以發現大量的實際例證來證明江恩分割比率的有效性.我們看上證指數周線圖圖例.92 年11月20日,股指周線圖收盤數為401點. 經過13周的上升,漲至93年2月19日,周收盤指數為1499.7點.上漲幅度1100點, 這一周股指最高點為1558點,隨后開始下跌,經過6周的下跌,至93年4月2日, 周收盤指數 944點,下跌幅度556點,約為上漲幅度的二分之一, 下跌時間也約為上漲時間的二分之一. 通過以上例證.我們可以了解到江恩百分之五十分割率的重要性.

  江恩的經驗是從美國股市和期市上總結出的, 但這一結論同樣適合于我國股市。江恩的波動法則和分割比率并不局限于某一特定區域,它是一種自然法則,而這種自然法則是人們在交易過程中自然而然遵循的一個法則,它是人們固定習性的反映,而這種固定習性是不會輕易被打破的. 如果一對軍人的執行任務要從甲地到乙地,因路途很遠,中途需要休息, 那么這個休息的地點很可能選在總路程的百分之五十處.又如一個人一天工作八個小時,那么他的工作時間安排常常是上午工作四小時,下午工作四小時. 我們再看上證指數周線圖.從94年7月29日至95年2月17日,上證指數在此期間共運行了28個交易周,從333點至1052點,上漲了7周,隨后又經過21 周的下跌,跌至 533 點.上漲時間占此段時間的四分之一(25%),下跌時間占此段時間的四分之三( 75%), 而25%和75%都是江恩非常重視的分割比率.

  江恩波動法則中非常強調倍數關系和分割比率的分數關系, 而倍數關系和分數關系是可以相互轉化的,這就要看我們所取的數值的大小.如一個莊家要把4.00元的, 股票做到8.00元,那么從4元至8元上漲100%為1;而6.00元是上漲的50%;5.00 元為上漲的25%;7.00元為上漲的75%;那么在這些位置是江恩分割比率要重視的位置. 如果我們把4.00元漲至5.00元,漲幅1.00元作為漲幅的第一階段為1的話,那么到6.00 元漲2元,到8.00元漲4元,就是第一段漲幅1元的倍數關系.這又是江恩波動法則強調的可能產生共震點的倍數關系. 倍數關系可以無限擴大,分數關系可以無限縮小,關鍵是取什么數值定為1.這就如同月球繞著地球轉,地球繞著太陽轉,原子里面有原子核, 原子核里又有更小的微粒,無限縮小.

  當我們了解到這種倍數關系和分數關系的重要性的時候, 就可以利用它建立起一種市場框架,當時間和價位的單位都運行到這種倍數關系和分數關系時,市場的轉折點就可能已到達.在價位方面會出現自然的支撐和阻力,在時間方面會出現時間的阻力. 在市場的重要低位開始,計算二分之一,四分之一,八分之一的增長水平,及一倍、兩倍、四倍、八倍的位置,將可能成為重要的支撐和阻力.在低位區, 走勢常受到八分之一的阻力,波動小,時間長,在低位區,走勢常受到八分之一的阻力,波動小,時間長, 走勢反復,一旦產生有效突破,阻力減少,走勢明快. 在市場的重要高點,計算該位置的二分之一、三分之一、四分之一及八分之一,常為調整的重要支撐. 將股指或股價的重要低點至高點的幅度分割為八份, 分割的位置都是重要的支撐和阻力. 對于時間循環,可將一個圓形的360度看作市場的時間周期的單位, 并用二分之一,四分之一及八分之一的比率分割,分割為180度,90度,45度,包括月份,星期,日期的周期單位,分割的位置常成為市場周期的重要轉折點

  以月為單位的循環分析方法,是江恩非常重視的方法之一,也是中長期投資者應該首先掌握的。由于時間單位是以月為基礎,時間跨度較長,不容易受莊家控制而產生騙線,所以準確度非常高,可靠性非常強,往往是自然形成的。在此 基礎上產生的規律,不會輕易改變。

  以上證指數為例,在過去八年的走勢中,可以在月線圖中找到已經發生了的、明顯的20個月的循環周期。從91年5月最低點104點至92年11月低點 386點,是一個低點到低點的循環周期,運行19個月;從92年11月低點386點至94年7月最低點325點,運行21個月,也是一個明顯的低點到低點的循環周期;從94年7月的低點325點至96年1月低點512點,運行19個月,又是一個低點到低點的循環周期;從96年1月低點512點至97年9月低點1025點,運行21個月,還是一循環低點,出現在99年5月份前后。但我們同時應考慮,八年來股市在5、6月份出高點的概率非常大,達到50%,因此我們也不能排除5、6月份是一個循環高點的可能。只要 5、6月份出轉點就符合循環周期的規律。 20個月的循環是江恩60個月循環周期(5年的循環)的三分之一,是上證指數的重要循環周期。

  在上證指數月線圖中,可以找到3次以18個月為循環周期的循環。93年2月最高點 1558點至94年7月低點325點,是一個高點到低點的循環周期,運行18個月;從94年7月低點325點至96年1月低點512點,運行19個月,是一個低點到低點的循環周期;從96年1月低點512點至97年5月高點1510點,是一個低點到高點的循環周期,運行17個月。這四個循環周期均按照18 個月(+或-1個月)的循環周期運行。所不同的是,運行方式不單純是按照低點到低點或高點到高點的三種方式完成循環。將這三個循環的時間相加,等于52個月,也就是93年2月高點1558點至97 年5月高點1510點,這很可能是一個大級別的高點到高點的完整循環。在這個循環中,包含著三個時間基本相等,運行方向不同的三個階段,即下跌、盤底、上升的三階段。以此推論,97年5月份向后計算52個月,很可能是下一次行情的大頂部。18個月循環周期是江恩36個月循環周期(三年的循環)的二分之一,也是我國股市存在的非常重要的循環周期之一。

  江恩對月循環還特別強調以下幾點:

  (1)在重要的市場底部開始計算,三個月后,可能是市場的另一個底部或頂部;再加四個月,可能是市場的另一個底部或頂部。如,上證指數94年7月創出低點325點,是一個重要底部;7個月后至95年2月,上證指數運行至524點的低點,是上證指數的另一個重要底部。

  (2)在上升的趨勢中,調整一般不會超過兩個月,到第三個月,市場將見底回升。如,96年1月上證指數從低點512點,展開了一輪大牛市行情;直至97 年5月1510點為止,中途進行了三次調整,每次調整均為兩個月,第三個月開始恢復升勢。它們分別是96年4月開始調整,6月恢復升勢;96年7月開始調整,9月恢復升勢;96年12月開始調整,97年2月恢復升勢。

  (3)在極端的情況下,市場可能只調整2—3周。在這種情況下,市場可能連續上升12個月,每個月的底部均比上個月的底部高。如:96年11月,上證指數只調整了兩周,即恢復了升勢;96年上證指數從1月開始上漲,一直漲到12月。

  (4)在大牛市中,如出現下跌趨勢,可能只運行3—4個月,隨后市場將重轉升勢。

  (5)在大熊市中,一波反彈只能維持3—4個月,然后再調頭繼續下跌。如:上證指數93年2月從最高點1558點開始下跌進入熊市,一直下跌到94年7 月最低點325點,下跌了18個月。在93年10月從低點774點產生了一輪反彈行情,至93年12月高點1044點結束反彈,反彈時間不到3個月。我們在歷史數據中,還可以找到這樣的規律:上證指數在下跌過程中,多數時間是下跌5—6個月,而宣告下跌結束。92年6月至92年11月,下跌6個月;94年 9月至95年2月,下跌6個月;95年9月至96年1月,下跌 5 個月; 97 年 5月至 97年9月,下跌5個月;下跌時間最長的是93年12月至 94年7月,下跌時間長達8個月,而中途幾乎沒有反彈月份。以月為單位的分析框架,機構和莊家掌握的意義遠遠大于散戶。因機構莊家操作的資金大,進出不方便,對于一些小的波動和小行情,機構莊家是不能盈利的;而散戶由于資金小,進出方便,船小好調頭,因此可以去爭每一波小行情。而對于機構和莊家,只能做大,不能做小。

  任何具有周期性的事物,均有一個明確的周期單位。江恩周期理論認為,除了要清楚如何界定循環周期外,更重要的是還要清楚選擇怎樣的時間周期單位。

  在實際的運用之上,常用的時間周期單位有:月、周、日以及季。而以月為周期單位的分析方法,基本上與以年為周期單位的分析方法十分相似。

  ①以重要的市場底部起計三個月,之后再加四個月,便可得到一個市場底部或是市場一個反作用的時間。

  ②在上升趨勢中,調整通常不會超過兩個月,到第三個月市場將見底回升。

  ③在極端的市況下,一個市場的調整可能只有二至三個星期,上升可能連續十二個月。

  ④在大升市中,一個短期的下跌趨勢可能運行三至四個月,之后市場轉勢回升。

  ⑤在大跌市中,一個短期的反彈可能維持三至四個月,然后轉勢回落。

  如深華寶的走勢圖。該股從1999年6月份反轉上升,9月份見一個中期高位后調整,連續調整兩個月后,于第三個月即12月止跌回升,月K線上收出較長的下影線。緊接著上升三個月后調整,同時創出18.29元的歷史高位。

  提起昔日的康達爾,即今天的中科創業(0048),相信很多投資者會津津樂道。該股自1996年3月開始步入升勢,98年4月開始拉升。在揚升過程之中,僅在1998年8月調整了不到一個月,隨后連續勁升十個月,而且底部逐月抬高。最終該股于2000年2月創下8 4元高位。

  而稍遜色一點的燃氣股份(0793),該股自1999年3月份展開升勢后,連續上升四個月,然后調整4個月,1999年11月順勢調整后再度啟動,一舉躍上32.90元的高位。

  再看本鋼板B的月K線圖,該股上市之后只上升了一個月后即進入大跌市,從歷史高位3.16元跌至最低的0.70元。然后是四個月的反彈,之后又是漫漫的調整勢。

  江恩測市:跌是漲的理由

  關于股市的漲跌,是一個永恒的話題。從哲學的角度來講,上漲之中孕育著下跌,而下跌不僅跌出了市場機會,也是為了更好地上漲。所以說,跌是漲的理由。

  不過,怎樣看待市場的跌,換言之,如何界定市場的結構,是把握市場漲跌的基礎。譬如,當市場明顯地反映走完了一個浪型結構后,接下來肯定會進入另一個浪型結構之中。就從深圳綜合指數的日K線圖看,在艾略特的波浪理論之中,艾略特認為,當波動發生延伸時,將會使得此一波動序列形成大小相似的九波,而不是一波的五浪。此時,有時發生延伸的波動部分,其每次延伸波的波幅及時間,幾乎相當于其它四個主要的波動。深圳綜合指數從5月15日至今的這三個波段,所反映的是整個上升推動浪之中的延伸。如果要定義下來,也可以把自去年12月29日至今的整段升勢劃分出九個子浪。不過,在此需要說明的是,在波浪發生延伸之時,由于是浪型發生變異,所以允許某些波浪之間的頂底相重疊。

  至于第(9)子浪,或曰第(5)子浪的第⑤孫浪的頂點,應該到達一個怎樣的水平位置呢?深市在6月28日見到610點點位上,距616點僅相差6點,而時間上,與曾指出的6月30日相差2個交易日,即平均每天為3點,時間與價位上幾乎同時達到。江恩理論認為是市場出現共鳴,這時市場作用力最大,往往是產生趨勢逆轉的關鍵點。

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